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A busca por um sócio minoritário da Bauducco atraiu o interesse de ao menos dez investidores, entre grupos financeiros e estratégicos. A fabricante contratou a BR Partners como assessora financeira para conduzir o processo, que tem entre os potenciais interessados GIC, Itaúsa, Hershey’s e Mars. A Mondelez International, por sua vez, teria demonstrado interesse em uma operação de maior porte, com a possibilidade de assumir o controle da companhia.
As informações são do Pipeline, do Valor Econômico. A negociação ocorre enquanto a família Bauducco mantém como prioridade a preservação do controle da empresa, fundada em 1952 por Carlo Bauducco e atualmente comandada por Massimo Bauducco, neto do fundador.
Sócio minoritário da Bauducco atrai investidores
Entre os nomes que manifestaram interesse estão o GIC, fundo soberano de Singapura, a Itaúsa e as fabricantes Hershey’s e Mars.
A movimentação da Mondelez International segue uma direção diferente. Proprietária de marcas como Bis, Oreo, Club Social e Lacta, a companhia teria interesse em assumir o controle da Bauducco, enquanto a família busca um investidor minoritário.
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Essa diferença coloca a estrutura da eventual operação entre os principais pontos das negociações. Atualmente, a Bauducco permanece integralmente sob controle da família fundadora.
Bauducco fatura cerca de R$ 5 bilhões por ano
A dimensão dos negócios ajuda a explicar o interesse dos investidores. Considerada a maior produtora de panetones do mundo, a Bauducco registra faturamento anual estimado em cerca de R$ 5 bilhões.
A fabricante está presente em mais de 200 mil pontos de venda no Brasil e exporta seus produtos para mais de 50 países.
A escala da operação e a presença internacional colocam a discussão sobre a entrada de um sócio minoritário da Bauducco em um contexto estratégico para o futuro da companhia.
Hershey’s já teve sociedade com a Bauducco
Um dos potenciais interessados já possui histórico de negócios com a fabricante brasileira. Em 2008, Bauducco e Hershey’s firmaram uma joint venture, na qual a família passou a deter 49% da operação brasileira da companhia norte-americana.
A relação anterior entre as empresas acrescenta um componente ao atual processo de busca por investidores.
Família já avaliou entrada de investidor
Esta não é a primeira vez que a Bauducco considera receber um sócio minoritário. Em 2013, a empresa conduziu um processo com esse objetivo, mas a operação não foi concluída.
Agora, a contratação da BR Partners e o interesse de diferentes grupos recolocam a possibilidade em discussão. A família, porém, continua priorizando a manutenção do controle da companhia.
Nesse cenário, o interesse da Mondelez em uma aquisição majoritária pode se tornar um dos principais pontos da negociação, já que representa uma estrutura diferente daquela inicialmente buscada pela Bauducco.
Fonte: Food Innovation
Imagem: Food Innovation / Reprodução
